“반도체 주식 외의 실적 성장주 주목, 한화솔루션 이달 38% 폭등”

10일 한국거래소에서 코스피가 4.5% 하락하는 동안, 삼성전기와 LG에너지솔루션 등 비반도체 실적 성장주가 평균 20%의 수익률을 보이며 두드러진 성과를 거두었다. 특히 한화솔루션은 이달 들어 38.2% 상승하며 가장 높은 수익률을 기록했다. 이러한 변화는 과거의 반도체 중심 주식에서 벗어나 실적 성장세가 뚜렷한 기업에 대한 투자자들의 관심이 증가하고 있음을 의미한다.

소형주와 중형주를 포함한 14개 주요 비반도체 실적 성장주들은 이번 달 동안 모두 주가가 상승하며 투자자들에게 긍정적인 신호를 주고 있다. 이들은 내년 매출, 순이익, 잉여현금흐름(FCF) 증가율과 자기자본이익률(ROE) 개선 폭에서 모두 상위 20%에 해당하는 기업들로, 삼성전기와 LG에너지솔루션, 두산에너빌리티, 삼성SDI, LS일렉트릭, 효성중공업, 한국항공우주, 한화시스템, 유한양행, 한화솔루션, 가온전선, 한화엔진, 한올바이오파마, 코스모신소재 등을 포함한다.

한화솔루션의 38.2% 상승은 눈길을 끌며, 뒤를 이어 한올바이오파마가 31.1%, 한화시스템이 23.5%, 효성중공업이 21.4%, 삼성SDI가 21.3%로 상승폭이 두드러졌다. 이 종목들은 에너지, 건강 관리, 방산, 전력 기기, 2차 전지 등 다양한 분야에 걸쳐 있어 경기 회복의 긍정적인 신호로 해석된다. 만약 이러한 추세가 계속된다면, 비반도체 실적 성장주에 대한 수요는 더욱 증가할 것으로 예상된다.

다만 이들 비반도체 실적 주식들도 지난 달 급락세에서 탈출하지 못했다. 평균 22.3% 하락한 7월 수익률은 코스피 하락률과 유사하며, 삼성전기는 47.7%, 가온전선은 42.5%, 한올바이오파마는 30.5% 떨어지는 등 하락폭이 컸다. 그러나 최근 이들 기업들의 실적 성장세가 주가 상승의 중요한 요소로 부각되고 있으며, 이는 새로운 대내외 금융환경과 맞물려 있다.

기준금리 인하와 유동성 확대가 증시 전체의 밸류에이션을 높였던 과거와는 다르게 현재는 경기와 기업 이익의 동반 확장이 이루어지고 있다. 최근 코스피의 12개월 예상 주가수익비율(PER)은 5.1배로 낮아졌으며, 같은 기간의 국내 3년물 국채 금리는 상승하는 상황이다. 이러한 시장 환경에서는 미래 이익과 현금 흐름이 더욱 중요하게 여겨지며, 이는 투자자들에게 새로운 전략을 모색하게 만들고 있다.

이재만 하나증권 연구원은 “경기 확장 국면에서는 기업의 이익 지표가 주가의 차별화에 중요한 영향을 미친다”며, “2027년 전망치 기준 이익 팩터 상위 20%에 속한 비반도체 기업에 대한 비중 확대가 유효한 전략임을 강조했다. 이는 미국 증시에서도 유사한 흐름으로 나타나고 있으며, 투자자들은 비반도체 주식의 실적 증가 가능성을 높이 평가하고 있다.